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Phase 1
Collecte des données et évaluation initiale
Objectify:
Recueillir des informations pertinentes et comprendre le contexte de l'entreprise.
Étapes clés :
● Recueillir les états financiers, y compris les bilans, les comptes de résultat et les états des flux de trésorerie pour les 3 à 5 dernières années au moins.
● Recueillez des informations sur les actifs sous gestion, les types de revenus (récurrents ou ponctuels), les caractéristiques démographiques des clients et les taux de fidélisation.
● Identifier le positionnement sur le marché, y compris la concurrence et les tendances du secteur.
● Examiner les modèles de croissance historique et les projections futures.
Phase 2
Analyse d'affaires
Objectify:
● Évaluer les dynamiques opérationnelles et de marché qui influencent la valeur.
Étapes clés :
● Évaluer la qualité de la clientèle, y compris la segmentation, la fidélité et les risques de concentration.
● Examiner la stabilité des revenus, en se concentrant sur les flux de revenus récurrents.
● Examiner l'efficacité opérationnelle, y compris les structures de coûts et les marges de rentabilité.
● Analyser le paysage concurrentiel et identifier les facteurs de différenciation (par exemple, expertise de niche, offres de services).
Phase 3
Choix de la méthode d'évaluation
Objectify:
● Choisir les méthodes d'évaluation les plus appropriées en fonction de la nature de l'entreprise.
Étapes clés :
● Examiner les méthodes couramment utilisées en gestion de patrimoine, telles que :
● Comparables de marché: Évaluation de l'entreprise sur la base des récentes transactions de fusion et d'acquisition dans le même secteur d'activité.
● Actualisation des flux de trésorerie (DCF): Calcul de la valeur actuelle des flux de trésorerie futurs projetés.
● Méthode des multiples: Application de multiples standards du secteur (par exemple, EBITDA, AUM ou multiples de revenus).
● Évaluer la méthode qui reflète le mieux les caractéristiques uniques de l'entreprise.
Phase 4
Modélisation financière et calcul d'évaluation
Objectify:
● Effectuer des calculs détaillés et parvenir à une estimation de la valeur.
Étapes clés :
● Construire un modèle financier intégrant des données historiques et des projections futures.
● Appliquer les méthodes d'évaluation choisies et vérifier l'exactitude des hypothèses.
● Tenir compte des facteurs de risque, notamment la volatilité du marché, les changements réglementaires et les conditions économiques.
● Rapprocher les différentes méthodes d'évaluation pour obtenir une fourchette finale ou une estimation unique.
Phase 5
Rédaction et présentation du rapport
Objectify:
● Compiler les résultats dans un document clair, complet et professionnel.
Étapes clés :
● Préparer un rapport écrit détaillé, comprenant un résumé, la méthodologie, les résultats et la conclusion.
● Inclure des documents justificatifs tels que des modèles financiers, des données comparatives et des hypothèses clés.
● Veiller à ce que le rapport soit structuré de manière logique et qu'il respecte les normes du secteur.
● Présenter les résultats de l'évaluation aux parties prenantes, en répondant aux questions et en expliquant les hypothèses.
Phase 6
Révision et finalisation
Objectify:
● Valider le rapport et s'assurer de son exactitude avant de le soumettre.
Étapes clés :
● Examiner le rapport avec des collègues, des comptables et des conseillers juridiques pour en vérifier l'exactitude et l'exhaustivité.
● Effectuer des ajustements en fonction des commentaires des parties prenantes, afin de s'assurer que le rapport final est solide et défendable.
● Publier le rapport d'évaluation final à l'intention du client ou des parties prenantes.