Liste de contrôle de diligence raisonnable

Par Jerry Butler

REMARQUE : L’acheteur et le vendeur doivent faire preuve de diligence raisonnable vis-à-vis de l’autre partie. Cette liste de contrôle n’est pas une liste complète, mais vise à couvrir certaines des étapes les plus courantes que d’autres acheteurs et vendeurs ont prises. Chaque transaction est unique et le processus de diligence raisonnable doit être adapté à la situation par l’acheteur et le vendeur. Veuillez consulter votre avocat et CPA pour plus d’informations et les étapes de diligence raisonnable.

RÉVISION INITIALE

Obtenir une ventilation écrite de la clientèle indiquant le nombre de clients, leurs villes de résidence et le nombre d’années que chaque client a été avec la pratique du vendeur.

Obtenez une ventilation ou un registre de production des sources de revenus de la pratique du vendeur, y compris les types et la fréquence des revenus générés.

Déterminez la structure du bureau/de l’entreprise (praticien indépendant, société par actions, société à responsabilité limitée), y compris l’identification de tous les partenaires/propriétaires et de leur participation, des employés ou d’autres personnes autorisées à travailler avec la clientèle du vendeur. Obtenez des copies des plans d’affaires, des descriptions d’entreprise ou des brochures. Déterminez qui signera les contrats et si cette ou ces personnes sont habilitées à effectuer la transaction proposée.

Examiner le certificat / les statuts constitutifs, la détermination ou l’organisation (ou des documents similaires), y compris toute modification s’y rapportant ; Règlements, accords d’exploitation, accords de partenariat (généraux ou limités) ou documents similaires, y compris toute modification de ceux-ci ; et les livres de procès-verbaux, les consentements et les résolutions (depuis la création) pour les actionnaires, les membres, le conseil d’administration et tous les comités des précédents.

Consultez le manuel du bureau du vendeur, le manuel de conformité et la politique de confidentialité.

Déterminez si le revenu brut déclaré du vendeur comprend des primes, des récompenses ou d’autres formes de revenus non récurrents qui ne seront pas disponibles pour l’acheteur après la clôture.

Déterminer le montant de la dérogation courtier-négociant. De même, si le vendeur est un conseiller en placement, déterminez les frais annuels généralement facturés, le montant de toute dérogation du courtier sur les comptes de conseil en placement et si les frais sont facturés à terme échu ou à l’avance.

Identifiez toutes les niches de marché que le vendeur a développées et qui peuvent s’avérer bénéfiques pour un acheteur.

Imprimez et confirmez que toute information reçue sur les activités du vendeur représente des données raisonnablement précises – déterminez tout changement important depuis la date d’inscription et les raisons des changements.

Confirmez que le vendeur aidera l’acheteur après la clôture à faire passer la clientèle à l’acheteur au moins à temps partiel pendant au moins trois à six mois (des bases de clients plus importantes et plus diversifiées peuvent nécessiter un soutien supplémentaire du vendeur et un temps de transition).

PROFIL CLIENT / PROBLÈMES DE TRANSFÉRABILITÉ

Afin de déterminer et de résoudre tout problème potentiel de transférabilité, obtenez une description de la clientèle à acquérir, y compris les facteurs pertinents tels que :

• tranches d’âge et données démographiques ;
• Informations culturelles pertinentes (par exemple, jours fériés supplémentaires, coutumes à observer lors des rencontres avec les clients, etc.); et
• Problèmes de patrimoine et de transfert de patrimoine multigénérationnels et familiaux.

Si cette transition implique le déplacement de clients d’un concessionnaire à un autre, vérifiez auprès de votre concessionnaire les politiques et le personnel concernant la portabilité des renseignements sur les clients.

LICENCES / INFORMATIONS RÉGLEMENTAIRES

Examiner les copies de toutes les valeurs mobilières du vendeur (et de l’acheteur) et des licences et permis commerciaux. Déterminer la date de l’audit réglementaire et examiner les lettres d’insuffisance et toute correspondance connexe. Demander les informations relatives à la résolution des lacunes.

Examinez toute correspondance provenant de clients ou de fournisseurs concernant des plaintes ou des litiges concernant les pratiques du vendeur (et de l’acheteur).

Obtenez des copies de chaque rapport ou autre document déposé auprès des agences gouvernementales qui ont un pouvoir réglementaire sur le vendeur (et l’acheteur).

Obtenir une description de tous les litiges, procédures administratives, enquêtes gouvernementales ou enquêtes, en cours ou imminentes contre, ou impliquant le vendeur (et l’acheteur) ou toute filiale.

Si l’autre partie a un problème réglementaire, juridique, de conformité ou autre, vous devez enquêter sur cette ou ces questions et déterminer s’il est prudent de poursuivre. C’est la responsabilité de chaque partie.

INFORMATIONS FINANCIERES ET FISCALES

Obtenir des copies des états financiers du vendeur (et de l’acheteur) pour les trois dernières années, y compris les états intermédiaires pour l’année à ce jour.

Demandez si le vendeur a déjà fait préparer une évaluation formelle de sa pratique. Le vendeur doit déterminer si l’acheteur a la capacité financière d’acheter la pratique en question.

C’est la responsabilité du vendeur. Le vendeur doit obtenir par écrit une preuve satisfaisante de sa capacité de payer.

Si un achat d’actions :

Obtenir des copies des déclarations de revenus fédérales et des rapports du vendeur pour les trois dernières années.

Obtenir des copies de tous les documents et de la correspondance concernant toute vérification en cours ou imminente ou toute réclamation fiscale contre le vendeur ou les actifs du vendeur.

Obtenez une copie de tous les documents déposés ou des privilèges fiscaux du vendeur où se trouvent les actifs commerciaux du vendeur.

PROBLÈMES D’ACHAT / NÉGOCIATION

Déterminer les conditions générales de l’acquisition, y compris :

• Acompte
• Conditions d’un accord de complément de prix ou d’un billet à ordre
• Financement du vendeur, sécurité/collatéral
• Indemnisation du vendeur pour les renvois supplémentaires à l’acheteur après la clôture
• Non-sollicitations/ententes de non-concurrence
• Assurance vie/assurance invalidité
• Règlement des différends
• Maintien de la ou des licences de vendeur
• Période de transition, degré d’implication du vendeur, devoirs après la clôture
• Date de clôture

En période de turbulence ou d’instabilité extrême du marché, envisagez d’ajouter un libellé pour faire face à la volatilité.

EMPLOI ET QUESTIONS DE TRAVAIL

Obtenez un calendrier indiquant le nombre total d’employés, leurs classifications d’emploi, les licences détenues, la rémunération moyenne, les primes, les avantages et le lieu d’emploi. Passez en revue les contrats de travail, les accords de primes ou les plans d’actionnariat des employés.

Obtenir des copies de tous les livrets de politique du personnel.

Obtenez des copies de toutes les conventions collectives et autres accords de travail.

Enquêter sur tous les litiges en cours ou les questions administratives impliquant des employés, y compris les accusations de discrimination, les griefs, les cas d’arbitrage, les cas d’indemnisation des accidents du travail,

et affaires similaires.

Obtenir des ententes de non-concurrence/non-sollicitation de tous les membres du personnel licenciés et non licenciés.

BIENS PERSONNELS (LE CAS ÉCHÉANT)

Obtenir une liste et inspecter tous les biens personnels transférés lors de la vente (copieur, télécopieur, systèmes téléphoniques, classeurs, etc.).

Vérifiez les dépôts par rapport à tous les biens personnels.

Obtenir une copie des garanties originales, des instructions et des reçus d’achat pour les actifs

Obtenez des copies de tous les accords de service et déterminez les coûts permanents pour le service et l’entretien des actifs.

LES ACCORDS

Obtenir des copies des éléments suivants :

• Tous les baux immobiliers et personnels, y compris les baux pour les télécopieurs, les photocopieurs, les systèmes téléphoniques, les lignes DSL, etc.
• Tous les accords de partenariat ou de coentreprise de tout partenariat dont le vendeur ou toute filiale est membre.
• Règlements et/ou accords d’exploitation pour toute entreprise dans laquelle le vendeur, ou un membre de la famille du vendeur, détient une participation.
• Tous les accords relatifs au marketing, y compris toutes les publicités, les cotisations professionnelles, etc.
• Tous les contrats d’assurance en vigueur concernant le vendeur, y compris l’assurance responsabilité civile générale des locaux, l’assurance erreurs et omissions, etc.
• Tous les accords importants avec les fournisseurs.
• Tous les accords avec les dirigeants, les administrateurs et les actionnaires et leurs sociétés affiliées.
• Tous les engagements de non-concurrence, accords de confidentialité et autres accords restrictifs.

Cette liste de contrôle de diligence raisonnable est conçue pour fournir des conseils généraux à une grande variété d’acheteurs et de vendeurs d’actions ou d’actifs commerciaux liés à une pratique de services financiers et peut ne pas convenir à tous les utilisateurs ou situations. Ce document est fourni et doit être utilisé en sachant que l’éditeur n’est pas engagé dans la fourniture de conseils ou de services juridiques, comptables, fiscaux ou autres. Si

juridique, comptable, fiscal ou autre conseil ou assistance professionnelle est nécessaire, il est de la responsabilité de l’utilisateur de rechercher les services d’un professionnel compétent.

Queenston suggère que les acheteurs et les vendeurs concluent une structure de transaction contingente dans laquelle la majorité du prix d’achat est payée en fonction de la livraison et de la conservation des comptes clients, des actifs et des flux de trésorerie. L’utilisation d’une telle structure de transaction tend à atténuer une mauvaise diligence raisonnable ou un changement soudain après la clôture des conditions économiques affectant la pratique. Inversement, plus l’acompte en espèces est important ou moins il y a d’éventualités de paiement, plus le processus de diligence raisonnable doit être approfondi et précis.

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